Confirming
Confirming: qué es y cuándo conviene montarlo
El Confirming, también llamado factoring inverso, es un servicio que ofrece una institución financiera para que una empresa gestione de forma centralizada el pago a sus proveedores. El proveedor recibe el aviso de que su factura fue aprobada y elige entre cobrar de inmediato con un descuento o esperar el vencimiento y cobrar el 100%.
El costo del anticipo lo asume normalmente el proveedor: anticipar 60 días a 1,5% mensual más 0,5% de comisión equivale a un 3,5%, cerca de un 21% anualizado. La línea se aprueba como riesgo de crédito del pagador y el programa suele estar operativo entre 1 y 2 meses desde el inicio de la gestión.
Tu empresa acuerda con un banco que gestione el pago a proveedores. Ellos quedan avisados de que su factura está aprobada y eligen: cobrar de inmediato con un descuento, o esperar el vencimiento y cobrar el 100%. El financiamiento lo pone la institución, no tú.
Quién hace qué
Al pagador le conviene si el descuento por pronto pago que ya obtiene de sus proveedores supera el costo total del programa; si no lo supera, el valor está en liberar su línea bancaria y estabilizar la cadena, y eso hay que cuantificarlo. Al proveedor le conviene si la tasa implícita anualizada del anticipo es menor que su propio factoring o su línea bancaria.
Tres partes y un reparto que conviene tener claro antes de negociar el programa.
- La institución financiera. Bancos y empresas de factoring autorizados por la CMF. Ponen el dinero del anticipo y asumen el riesgo según el esquema que se contrate.
- El pagador, o sea tú. Apruebas las facturas e instruyes cuáles quedan habilitadas para anticipo. Sostienes tu plazo de pago sin que la cadena lo sufra.
- El proveedor. Recibe el aviso de que su factura está aprobada y decide, factura por factura, si cobra hoy con descuento o espera el vencimiento. El costo del anticipo normalmente lo asume él, salvo que decidas subsidiarlo para empujar la adhesión.
Con recurso o sin recurso: la decisión que importa
Todo lo demás son variantes de formato. Lo que cambia el costo y el riesgo del programa es dónde queda el riesgo de que tú no pagues.
Sin recurso
La institución asume el riesgo de que el pagador no pague. El proveedor cede la factura de forma definitiva: si tú no pagas al vencimiento, él no devuelve nada. Es lo que hace atractivo el anticipo para un proveedor pequeño, y por lo mismo suele tener un costo financiero mayor. También es el esquema que más probablemente gatille la discusión contable, porque acerca la operación a un pasivo financiero.
Con recurso
El riesgo de impago se queda en el proveedor: si tú no pagas, la institución le reclama a él el anticipo. Sale más barato, pero el proveedor está asumiendo un riesgo que no controla, y eso se nota en la adhesión.
- Para grandes compradores. Gestión masiva y automatizada del flujo de facturas. Es la forma habitual en retail y manufactura.
- Para Pymes pagadoras. Algunos bancos ofrecen programas con requisitos documentales más accesibles. Las condiciones varían mucho entre instituciones.
- Internacional. Para proveedores en el extranjero, con las consideraciones cambiarias y regulatorias de cada país.
- Sostenible (ESG). La tasa del proveedor se ajusta según criterios ambientales, sociales y de gobernanza. Aparece sobre todo en cadenas de grandes corporaciones.
Confirming vs. factoring tradicional
Los dos anticipan facturas, pero cambian de manos la iniciativa, el riesgo y el precio.
Desliza para ver la tabla completa
| Aspecto | Confirming | Factoring tradicional |
|---|---|---|
| Iniciativa | La toma el comprador (pagador) | La toma el vendedor (proveedor) |
| Base del riesgo | Riesgo del pagador (suele ser menor) | Riesgo del emisor de la factura |
| Costo financiero | Generalmente inferior por menor riesgo del pagador | Variable; depende del perfil del proveedor |
| Gestión | Masiva y automatizada desde el pagador | Factura por factura, iniciada por el proveedor |
| Quién necesita línea aprobada | El pagador | El proveedor, ante su propia empresa de factoring |
| Propósito principal | Ordenar la tesorería del pagador y estabilizar la cadena | Liquidez puntual para el proveedor |
| Impacto en balance | Según el esquema, puede reclasificar cuentas por pagar como deuda financiera | Reduce las cuentas por cobrar del proveedor |
Si lo que buscas es liquidez para tu propia empresa y no gestionar el pago a terceros, lo que necesitas es factoring, no Confirming. Y si el problema es estructural y no de calce, revisa capital de trabajo.
Cuándo conviene, con números
Son dos cuentas distintas: la tuya al montar el programa y la de tu proveedor al decidir si anticipa. Si la segunda no le cuadra, el programa no se usa.
La regla del pagador: el arbitraje
Compara el descuento por pronto pago que obtienes de tus proveedores contra el costo total del programa (tasa más comisión). Si el descuento supera el costo, el arbitraje financiero directo es positivo. Si no, el programa aún puede convenir por sus efectos indirectos: liberar tu línea bancaria propia, ordenar la tesorería y fortalecer la cadena, pero debes cuantificarlos, no asumirlos.
La regla del proveedor: la tasa implícita anualizada
El costo de anticipar debe convertirse a términos anuales para compararlo. Ejemplo: pagar 3,5% (tasa más comisión) por cobrar una factura 60 días antes equivale a una tasa implícita cercana al 21% anualizado (3,5% × 360/60). Si su factoring habitual o su línea bancaria le financian más barato que eso, le conviene su propia fuente; si le cuestan más, que es el caso típico de una pyme frente a un pagador grande, el anticipo vía Confirming es la vía más eficiente.
El efecto en el ciclo de caja del pagador
Cada día de plazo que sostienes sin apretar a la cadena es capital de trabajo que no tienes que financiar. Comprando $500 millones al mes y pagando a 30 días, es medio mes de compras financiado por tu propio ciclo comercial. El programa hace sostenible ese plazo porque el proveedor deja de sufrirlo: cobra cuando quiere.
Cuándo no conviene
Al pagador: si su caja es excedentaria, suele capturar más valor pagando anticipado directamente a cambio del descuento, sin intermediario. Al proveedor: si su costo de financiamiento propio es menor que la tasa implícita del anticipo, o si anticipa el 100% de su facturación para cubrir gastos fijos permanentes, que es señal de un problema de fondo de capital de trabajo que el descuento recurrente solo agrava.
Simulador: ¿te conviene el programa?
Parte por el resultado financiero directo. Los otros dos efectos existen, pero solo cuentan si los puedes cuantificar, así que aquí los ingresas tú.
Diagnóstico de Estrategia de Confirming
Herramienta orientativa. No constituye cotización ni oferta financiera.
Si el programa evita que uses tu propia línea para financiar el mismo período, ese ahorro cuenta. Déjalo en 0 si no aplica o si prefieres el escenario conservador.
Lo que estimes que vale evitar alzas de precio defensivas o quiebres de suministro, como porcentaje del monto. No hay un valor de mercado: es tu estimación y debe poder justificarse. Déjalo en 0 si no lo puedes cuantificar.
*Valores referenciales calculados con los parámetros que ingresas. No constituyen cotización, oferta ni condición financiera. Las tasas, comisiones y condiciones reales las determina exclusivamente la institución financiera. Finservice no presta servicios de Confirming.
Cuánto demora montar un programa
Entre 1 y 2 meses desde que inicias la gestión: 2 a 4 semanas de evaluación crediticia y aprobación de la línea, 1 a 2 semanas de contratos y habilitación tecnológica, y la adhesión de proveedores extendiéndose durante el primer y segundo mes de operación. Los plazos definitivos dependen de cada institución y del orden documental del pagador.
Lo que casi siempre se subestima no es la aprobación bancaria, sino el último tramo: que los proveedores efectivamente se adhieran.
Evaluación y aprobación de la línea
El comité analiza a tu empresa como en un crédito. Con carpeta ordenada y consistente, no hay rondas de consultas.
2 a 4 semanasContratos y habilitación tecnológica
Firma del contrato marco, configuración de la plataforma y conexión con tu sistema de cuentas por pagar.
1 a 2 semanasAdhesión de proveedores
Cada proveedor firma su propio contrato con la institución. Avanza por tramos y no termina el día del lanzamiento.
Primer y segundo mesAntes de todo eso
Ordenar balances, carpeta tributaria y el detalle de cuentas por pagar. Es el único tramo que controlas tú, y el que evita las rondas de consultas que alargan el resto.
Depende de tu orden documentalQué mira el banco antes de aprobar tu programa
La línea de Confirming se aprueba como riesgo de crédito del pagador. El banco revisa el perfil crediticio de la empresa compradora, el volumen y la recurrencia de facturas, la consistencia entre balance y lo declarado al SII, el orden del proceso interno de aprobación de facturas y la adhesión esperada de los proveedores.
La línea es, en el fondo, riesgo de crédito tuyo: el banco le adelanta plata a tus proveedores confiando en que tú vas a pagar. Por eso la evaluación se parece a la de un crédito empresarial, más una revisión de cómo apruebas facturas.
Tu perfil crediticio
Capacidad de pago, nivel de endeudamiento y comportamiento en el sistema financiero de la empresa compradora. Es el factor central: define si hay línea, por cuánto monto y a qué tasa anticiparán los proveedores. Un pagador con morosidades vigentes o resultados deteriorados difícilmente obtiene un programa aprobado.
Volumen y recurrencia de facturas
Los programas se justifican con flujo masivo y periódico: las instituciones buscan volúmenes relevantes de facturas mensuales y una red de proveedores estable. Para volúmenes bajos, la institución puede ofrecer alternativas más simples, como el factoring tradicional iniciado por cada proveedor.
El balance tiene que calzar con el SII
Balances que cuadran con la carpeta tributaria, cuentas por pagar bien detalladas y antecedentes societarios en orden. Es justamente lo que revisamos antes de dar por cerrado un expediente: una cifra que no calza con los F29 desarma la confianza en todo lo demás.
Cómo apruebas las facturas
El programa solo puede anticipar facturas irrevocablemente aceptadas. La Ley N°19.983 da 8 días corridos desde la recepción para reclamar el contenido de la factura; pasado ese plazo se entiende irrevocablemente aceptada. Si el proceso interno es desordenado, con reclamos fuera de plazo o aprobaciones informales, la institución lo exigirá corregido antes de partir.
Facturación electrónica trazable
Todo se monta sobre el documento tributario electrónico. Si emites notas de crédito a granel o corriges facturas seguido, la habilitación se alarga.
Si tus proveedores lo van a usar
Un programa sin proveedores que anticipen no genera valor para nadie. La institución evalúa el perfil de la red: proveedores pyme con costo de financiamiento alto son los que más valoran el anticipo y más rápido se adhieren. Si la red es de grandes empresas con financiamiento propio barato, la adhesión será baja y el programa, irrelevante.
Errores que hacen fracasar un programa
La línea aprobada no es el final. Cuatro decisiones de diseño deciden si el programa sirve o estorba.
Lanzarlo sin socializarlo con los proveedores
La adhesión no ocurre sola: los proveedores desconfían de lo que no entienden, y un correo masivo no basta. Los programas que funcionan comunican por tramos, explican que el anticipo es opcional, muestran el cálculo del costo con ejemplos y parten por los proveedores que más valoran la liquidez. Un programa técnicamente perfecto con 10% de adhesión es un fracaso operativo.
Ignorar el tratamiento contable
Según cómo se estructure el esquema, las cuentas por pagar del programa pueden requerir reclasificación como deuda financiera, con impacto en ratios de endeudamiento y, en empresas con crédito vigente, en el cumplimiento de covenants. Además, desde 2024 hay que revelar el acuerdo en los estados financieros. Revisarlo con el auditor antes de firmar evita sorpresas en el próximo cierre.
Usarlo para estirar plazos
El error más caro. El Confirming no altera el plazo legal de pago: le da al proveedor la opción de cobrar antes. Diseñarlo como herramienta para dilatar pagos más allá de lo permitido expone al pagador a mora automática, interés moratorio desde el primer día y una comisión por recuperación de pagos del 1% del saldo insoluto.
No comparar condiciones entre instituciones
La tasa que pagarán tus proveedores al anticipar es parte del diseño del programa y varía mucho entre instituciones. Una tasa alta desincentiva la adhesión y traslada el costo a tu cadena, que tarde o temprano lo devuelve en precios. Compara al menos dos propuestas mirando la tasa al proveedor, la comisión, la plataforma tecnológica y la cobertura de la línea, no solo las condiciones del pagador.
Cómo se ve un programa que funciona
Caso referencial con condiciones de mercado. Una distribuidora compra $500 millones al mes a 180 proveedores, la mayoría pymes, y paga dentro del plazo legal de 30 días.
Sus proveedores chicos venían presionando por pronto pago y algunos empezaban a subir precios de forma defensiva. Como la mayoría son empresas de menor tamaño, extender el plazo de pago no era una opción legal: la Ley N°21.217 lo impide salvo excepciones muy acotadas. El programa resolvió el problema por el otro lado, dándoles la opción de cobrar antes de los 30 días.
El proveedor tipo anticipa una factura de $10 millones y recibe $9.800.000 el mismo día. Le conviene porque su propio factoring le cobra más: el Confirming se tarifica sobre el riesgo del pagador grande, no sobre el suyo. La distribuidora ordenó su expediente, el banco evaluó la línea como riesgo de crédito suyo y en unas ocho semanas el programa estaba operando. Comunicó por tramos, partiendo por los proveedores de mayor volumen y explicando el cálculo con ejemplos, no con un correo masivo. Y antes de firmar revisó con su auditor el tratamiento contable, para confirmar que el esquema elegido no reclasificaba sus cuentas por pagar como deuda financiera.
Caso referencial. Tasas, comisiones, líneas y aprobaciones dependen de la evaluación de cada institución. Finservice no presta servicios de Confirming ni gestiona programas ante instituciones.
Qué hacemos nosotros
Nuestro trabajo termina donde empieza el tuyo con el banco: revisamos y ordenamos el expediente, tú contratas el programa.
1. Diagnóstico
Revisamos tu tesorería, tus plazos reales de pago y el perfil de tu red de proveedores, que es lo que define si el programa se va a usar o no.
2. Orientación
Te informamos sobre las modalidades de Confirming disponibles en el mercado para que puedas evaluar opciones al acercarte a una institución financiera.
3. Expediente
Comprobamos que balances, carpeta tributaria y detalle de cuentas por pagar sean consistentes entre sí, y preparamos los parámetros que tendrás que definir con la institución.
Qué dice la normativa
El Confirming lo ofrecen instituciones fiscalizadas por la CMF. Finservice no es una de ellas y no está regulada por la CMF.
Lo que te afecta en la práctica
- Plazo de pago (Ley N°19.983, modificada por la Ley N°21.131): máximo 30 días corridos desde la recepción de la factura. El Confirming no altera ese plazo: solo le da al proveedor la opción de cobrar antes.
- Ley N°21.217, vigente desde junio de 2020: no pueden celebrarse acuerdos de plazo excepcional cuando la vendedora es una empresa de menor tamaño según la Ley N°20.416 y la compradora supera ese rango de ingresos. Solo se admiten si el plazo mayor es en beneficio de la empresa de menor tamaño acreedora y el caso contempla realización de pruebas, pagos anticipados, parcializados o por avances. El registro de acuerdos del Ministerio de Economía es además público.
- Mora automática (arts. 2° bis y 2° ter): pasado el plazo se devenga interés moratorio desde el primer día y hasta el pago efectivo, más una comisión fija por recuperación de pagos equivalente al 1% del saldo insoluto. El SII precisó que ambos son ingreso devengado para el emisor de la factura.
- Aceptación irrevocable: el receptor tiene 8 días corridos para reclamar el contenido de la factura. Pasado ese plazo queda irrevocablemente aceptada, que es la condición para que pueda cederse y anticiparse.
- Revelación contable desde 2024: las modificaciones del IASB a la NIC 7 y la NIIF 7 sobre acuerdos de financiamiento de proveedores rigen para ejercicios que comienzan el 1 de enero de 2024 y obligan a revelar términos, montos, cuánto ya pagó el financiador y rangos de vencimiento. Agregan revelaciones; no resuelven la clasificación del pasivo, que sigue el criterio de la decisión de agenda del Comité de Interpretaciones de diciembre de 2020.
- CMF: fiscaliza a bancos y entidades financieras que ofrecen Confirming. Verifica que con quien operas esté en sus registros.
Fuentes: Ley N°19.983, arts. 2, 2° bis, 2° ter y 3, con las modificaciones de las leyes N°21.131, N°21.193 y N°21.217; Registro de Acuerdos con Plazo de Pago Excepcional del Ministerio de Economía; SII, Oficios N°2245 y N°2270 de 30 de agosto de 2019; IASB, Supplier Finance Arrangements (Amendments to IAS 7 and IFRS 7), mayo de 2023, vigentes desde el 1 de enero de 2024, y decisión de agenda del Comité de Interpretaciones de diciembre de 2020 sobre reverse factoring.
Glosario: los términos del programa
Las palabras que vas a ver en el contrato y en la plataforma, y que conviene no confundir.
- Pagador
- Tu empresa: la que compra, aprueba las facturas y contrata el programa. El banco evalúa su riesgo de crédito.
- Proveedor adherido
- El que firmó su contrato con la institución y puede anticipar. La adhesión es individual y voluntaria.
- Anticipo
- El cobro adelantado que elige el proveedor, con descuento. Se decide factura por factura, nunca es obligatorio.
- Con recurso
- Si tú no pagas, la institución le reclama el anticipo al proveedor. Más barato, menos atractivo para él.
- Sin recurso
- La institución asume tu riesgo de impago. El proveedor cede la factura en firme. Más caro y con más peso contable.
- Tasa implícita anualizada
- El costo del anticipo llevado a términos anuales. Es la única forma de que el proveedor lo compare con su factoring.
- Aceptación irrevocable
- Estado de la factura tras los 8 días para reclamar. Solo una factura en ese estado puede anticiparse.
- Adhesión
- El porcentaje de proveedores que efectivamente usa el programa. Mide si funciona; la línea aprobada no.
- Covenant
- Límite financiero comprometido en un contrato de crédito. Puede gatillarse si el programa reclasifica tus cuentas por pagar.
- DTE
- Documento tributario electrónico. Es el soporte sobre el que opera todo el programa.
- Comisión por recuperación
- El 1% del saldo insoluto que se devenga a favor del proveedor cuando le pagas fuera de plazo, además del interés moratorio.
- Factoring inverso
- Otro nombre para el Confirming. En inglés aparece como reverse factoring o supply chain finance.
Preguntas frecuentes sobre Confirming
¿Qué es el Confirming y para qué sirve?
El Confirming es un servicio financiero mediante el cual una empresa pagadora acuerda con una institución financiera gestionar el pago de sus facturas a proveedores, permitiendo que estos cobren anticipadamente si lo desean. Sirve para ordenar la tesorería del pagador, ofrecer liquidez a los proveedores y estabilizar la cadena de suministro. El financiamiento lo otorga exclusivamente la institución financiera.
¿Cuál es la diferencia entre Confirming y Factoring?
La diferencia principal está en quién toma la iniciativa. En el Factoring, el proveedor cede sus facturas por cobrar para obtener liquidez. En el Confirming, es el comprador quien activa el programa e instruye a la institución financiera sobre qué facturas están aprobadas para anticipo. El Confirming suele tener menores tasas porque el riesgo se basa en el perfil del pagador, generalmente más solvente que el proveedor.
¿Cuánto cuesta anticipar una factura vía Confirming?
El costo lo define cada institución y suele componerse de una tasa de interés proporcional a los días anticipados más una comisión. Ejemplo referencial: anticipar una factura de 10 millones de pesos con 60 días al vencimiento, a una tasa de 1,5% mensual más 0,5% de comisión, cuesta un 3,5% (350 mil pesos): el proveedor recibe 9.650.000 hoy. Ese 3,5% por 60 días equivale a una tasa implícita cercana al 21% anualizado, que es la cifra que el proveedor debe comparar contra su alternativa de financiamiento propia.
¿El proveedor está obligado a anticipar sus facturas?
No. El anticipo es opcional y se decide factura por factura. El proveedor adherido recibe la notificación de que su factura fue aprobada y puede elegir entre cobrar de inmediato con el descuento financiero o esperar el vencimiento original y cobrar el 100% del valor nominal. Esa opcionalidad es una de las ventajas del esquema para la cadena de proveedores.
¿Quién paga los intereses del pronto pago en el Confirming?
Generalmente, el costo financiero del anticipo es asumido por el proveedor, quien acepta recibir un monto menor al valor nominal de la factura a cambio de cobrar de inmediato. En algunos programas, el pagador puede subsidiar parte o la totalidad del costo para incentivar la participación de sus proveedores. Las condiciones exactas las define la institución financiera.
¿El Confirming permite pagar a más de 30 días?
No por sí solo. La Ley N°19.983, modificada por la Ley N°21.131, fija un plazo máximo de 30 días corridos desde la recepción de la factura. Y desde junio de 2020, con la Ley N°21.217, no pueden celebrarse acuerdos de plazo excepcional cuando la vendedora es una empresa de menor tamaño y la compradora supera ese rango de ingresos, salvo que el plazo mayor sea en beneficio de la empresa de menor tamaño acreedora y se trate de casos que contemplen realización de pruebas, pagos anticipados, parcializados o por avances. El Confirming no altera el plazo legal: le da al proveedor la opción de cobrar antes.
¿Qué pasa si pago una factura fuera de plazo?
El deudor incurre en mora de pleno derecho. El artículo 2° bis de la Ley N°19.983 hace devengar un interés moratorio desde el primer día de mora y hasta el pago efectivo, y el artículo 2° ter agrega una comisión fija por recuperación de pagos equivalente al 1% del saldo insoluto adeudado. El SII ha precisado que ambos montos constituyen ingreso devengado para el emisor de la factura desde que nace el derecho a cobrarlos.
¿El Confirming aparece como deuda en el balance del comprador?
Puede ocurrir, y depende de cómo esté estructurado el esquema. La clasificación se analiza a la luz de la decisión de agenda del Comité de Interpretaciones de las NIIF de diciembre de 2020 sobre reverse factoring. Además, desde los ejercicios que comienzan el 1 de enero de 2024 rigen modificaciones a la NIC 7 y la NIIF 7 que obligan a revelar los acuerdos de financiamiento de proveedores: términos y condiciones, montos involucrados, cuánto ya fue pagado por el financiador y los rangos de vencimiento. Esas modificaciones agregan revelaciones, no resuelven la clasificación del pasivo. Conviene revisarlo con el auditor antes de firmar.
¿Cuánto demora implementar un programa de Confirming?
A modo referencial: la evaluación crediticia del pagador y la aprobación de la línea toman entre 2 y 4 semanas; la firma de contratos y la habilitación tecnológica, 1 a 2 semanas adicionales; y la adhesión progresiva de los proveedores se extiende durante el primer y segundo mes de operación. En total, un programa suele estar operativo entre 1 y 2 meses desde iniciada la gestión. Los plazos definitivos dependen de cada institución financiera y del orden documental del pagador.
¿Qué necesita mi empresa para que le aprueben un programa de Confirming?
La línea de Confirming es, en esencia, riesgo de crédito del pagador, por lo que la institución evalúa a la empresa compradora como en un crédito: capacidad de pago, comportamiento en el sistema financiero, consistencia entre balances y carpeta tributaria, y nivel de endeudamiento. Además revisa la operación: volumen periódico de facturas, facturación electrónica ordenada, procesos internos de aprobación de facturas definidos y una red de proveedores identificable. Los requisitos específicos varían por institución.
¿Finservice presta el dinero para el Confirming?
No. Revisamos y ordenamos los antecedentes que la empresa presenta al solicitar el programa, y ayudamos a definir los parámetros que deberá acordar con la institución. El financiamiento lo otorga exclusivamente una entidad autorizada: Finservice no presta dinero, no emite contratos de Confirming, no recibe comisiones de bancos y no actúa como intermediario.
Álvaro Domínguez · Gerente General de Finservice
Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile. 30 años en el sector financiero, con paso por banca corporativa y banca global.
adominguez@finservice.cl · +56 9 7479 4551
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Finservice opera exclusivamente como una firma de consultoría técnica y asesoría en gestión financiera. Finservice no es un banco, empresa de factoring, ni entidad financiera regulada por la Ley General de Bancos ni por la CMF.
Nuestra labor consiste en asesorar a las empresas en la preparación de antecedentes técnicos para la implementación de programas de Confirming. La contratación, aprobación, financiamiento y ejecución de cualquier servicio de Confirming es responsabilidad exclusiva de las instituciones financieras elegidas por el cliente, sujetas a supervisión de la CMF.