Leaseback
Consultoría Técnica para Operaciones de Leaseback
Organizamos y revisamos la documentación técnica y financiera que tu empresa necesita reunir para solicitar una operación de Leaseback directamente ante una institución financiera. La evaluación, aprobación y condiciones son facultad exclusiva de cada institución.
Documentación del Activo
Te orientamos sobre los antecedentes del bien que las instituciones financieras habitualmente requieren para evaluar una operación de Leaseback:
- Título de dominio vigente o factura de compra (maquinaria).
- Certificado de informaciones previas o ficha técnica del bien.
- Tasación comercial emitida por tasador acreditado independiente.
- Certificado de hipotecas, gravámenes y prohibiciones vigentes.
- Comprobantes de pago de contribuciones o patentes al día.
Perfil Financiero Requerido
Te orientamos sobre los factores que las instituciones habitualmente consideran. La decisión final es exclusiva de la institución financiera:
- Estados financieros actualizados (Balances y Carpeta Tributaria).
- Antigüedad mínima de operación (habitualmente 2 años).
- Proyecto de inversión o destino claro de los fondos.
- Capacidad de pago proyectada para las rentas de arrendamiento.
- Situación comercial sin morosidades relevantes en el sistema.
Simulador Referencial de Leaseback
Estima el financiamiento disponible según tu activo. Valores de mercado referenciales.
¿Qué es el Leaseback?
Es una herramienta financiera que permite a una empresa vender un activo (propiedad o maquinaria) a una institución financiera y, simultáneamente, arrendarlo para seguir usándolo, con opción de recompra al final del contrato. El financiamiento lo otorga exclusivamente la institución financiera.
Liquidez sobre Activos Fijos
El Leaseback transforma activos fijos en capital de trabajo sin necesidad de venderlos definitivamente ni perder su uso operativo durante el plazo del contrato.
Posible Beneficio Tributario
Bajo PCGA chilenos (BT22), las cuotas pueden tratarse como gasto deducible. Bajo NIIF 16 el tratamiento es distinto. Consulta con tu contador el impacto específico.
Uso Continuo del Activo
La empresa nunca deja de operar el activo vendido. No hay interrupción productiva ni reubicación durante la vigencia del contrato de arrendamiento.
Impacto en Balance
El efecto en el balance depende del tratamiento contable aplicable (PCGA vs. NIIF 16). Consulta con tu contador o asesor financiero el impacto específico en tu empresa.
¿Cuándo es útil el Leaseback para una empresa?
El Leaseback es especialmente valioso cuando la empresa tiene activos de valor pero necesita liquidez operativa, capital de inversión o restructuración de pasivos.
Necesidad de capital de trabajo
Empresas con activos fijos de valor que necesitan liquidez para financiar operaciones o cubrir desfases de caja sin recurrir a crédito adicional.
Reducción de deuda de corto plazo
El Leaseback puede generar fondos para cancelar deudas bancarias de corto plazo, mejorando el perfil financiero de la empresa.
Financiamiento de expansión
Empresas que quieren invertir en nuevos proyectos sin contraer deuda bancaria adicional pueden monetizar activos existentes vía Leaseback.
Optimización del balance
Según el tratamiento contable aplicable, el Leaseback puede mejorar ciertos ratios financieros. El impacto depende de si se aplican PCGA o NIIF 16.
Renovación tecnológica
Empresas que necesitan reemplazar maquinaria o equipos pueden monetizar los activos actuales y financiar sus sucesores.
Alternativa cuando el crédito es limitado
El Leaseback ofrece financiamiento respaldado en el activo de la empresa, lo que en algunos casos puede ser más accesible que un crédito bancario convencional.
¿Cómo funciona una operación de Leaseback?
Este es el proceso general. Finservice asesora en la preparación documental previa; la tasación, aprobación y contrato son responsabilidad de profesionales y entidades autorizadas.
1. Tasación del Activo
Un tasador acreditado independiente determina el valor comercial del bien. Esta etapa es independiente de Finservice y previa a la solicitud ante la institución.
2. Evaluación y Compra
La institución financiera evalúa el activo y el perfil del solicitante según sus propias políticas. Si aprueba, adquiere el activo e inyecta el capital pactado a la empresa.
3. Contrato de Arriendo
La empresa firma el contrato de arrendamiento con la institución financiera y paga cuotas periódicas, manteniendo la opción de recompra al vencimiento.
Proceso de asesoría técnica de Finservice
Revisión documental
Revisamos la documentación del activo y la situación financiera para identificar qué antecedentes necesitas completar.
Organización del expediente
Organizamos la carpeta técnico-financiera conforme a los estándares habituales de las instituciones de leasing.
Entrega al cliente
El expediente organizado se entrega a ti para que lo presentes directamente ante la institución financiera de tu elección.
Evaluación bancaria
La institución evalúa el activo y el perfil del solicitante según sus políticas internas. Finservice no interviene en esta etapa.
Leaseback vs. Crédito Bancario Tradicional
Comparativa general de ambos instrumentos. Las condiciones exactas las determina la institución financiera.
| Característica | Leaseback | Crédito Bancario Tradicional |
|---|---|---|
| Garantía Requerida | El mismo activo vendido (la institución es propietaria durante el contrato) | Hipoteca sobre bien raíz, prenda u avales adicionales |
| Impacto Tributario | Bajo PCGA (BT22) la cuota puede ser gasto deducible. Bajo NIIF 16 el tratamiento es distinto. Consultar con contador. | Solo el interés es deducible. La amortización de capital no es gasto tributario. |
| % de Financiamiento Habitual | Hasta 70–80% del valor de tasación (según institución y tipo de activo) | Generalmente 60–70% del valor de tasación |
| Uso del Activo | La empresa conserva el uso operativo durante todo el contrato | La empresa conserva la propiedad y el uso desde el inicio |
| Quién aprueba | Institución financiera (compañía de leasing o banco) autorizada por la CMF | Banco o institución financiera autorizada por la CMF |
Activos habituales en operaciones de Leaseback
Tipos de activos más frecuentes en Chile. La elegibilidad y el porcentaje de financiamiento los determina exclusivamente la institución financiera.
Plantas Industriales
Galpones, bodegas y centros de distribución. Activos con alta demanda en operaciones de Leaseback por su valorización estable.
Oficinas y Locales Comerciales
Propiedades comerciales en zonas consolidadas. El Leaseback inmobiliario es la modalidad más extendida en Chile.
Flotas de Transporte
Camiones y vehículos de carga para empresas logísticas con flota demostrable y vida útil residual.
Maquinaria Pesada
Equipos para minería, construcción y manufactura con valor de mercado establecido y vida útil demostrable.
Equipamiento Médico
Tecnología de diagnóstico de alta gama para clínicas y centros de salud privados.
Activos Agrícolas
Maquinaria agrícola especializada y predios productivos con tasación acreditada.
Marco normativo del Leaseback en Chile
El Leaseback está regulado en sus aspectos financieros y contables. Las instituciones que lo ofrecen son fiscalizadas por la CMF.
Regulación vigente
En Chile, el Leaseback lo ofrecen compañías de leasing y bancos autorizados por la CMF. Finservice no es ninguna de estas entidades y no está regulada por la CMF.
- CMF: Regula y fiscaliza a bancos y compañías de leasing que ofrecen Leaseback en Chile.
- DFL N°3 — Ley General de Bancos: Marco legal para bancos y empresas de leasing que realizan operaciones de Leaseback.
- NIIF 16 (Arrendamientos): Norma contable internacional que regula el reconocimiento de activos por derecho de uso en operaciones de Leaseback bajo IFRS.
- Boletín Técnico N°22 (BT22): Normativa contable chilena (PCGA) aplicable a contratos de leasing y leaseback para empresas que no aplican NIIF.
- Ley de Impuesto a la Renta (LIR): Define el tratamiento tributario de los pagos de arriendo. El efecto específico debe evaluarlo un contador certificado.
- Conservador de Bienes Raíces: En el Leaseback inmobiliario, la transferencia de dominio se inscribe aquí. El proceso lo gestiona la institución financiera y sus abogados.
Glosario de términos clave del Leaseback
Los conceptos más frecuentes en la estructura y operación de un Leaseback en Chile.
- Leaseback (Sale and Leaseback)
- Operación en la que una empresa vende un activo a una institución financiera y simultáneamente lo arrienda, manteniendo su uso operativo con opción de recompra al vencimiento del contrato.
- Vendedor-Arrendatario
- La empresa que vende el activo y luego lo arrienda. Mantiene el uso del bien pero transfiere la propiedad jurídica durante el plazo del contrato.
- Comprador-Arrendador
- La institución financiera que adquiere el activo y simultáneamente lo arrienda al vendedor, conservando la propiedad jurídica hasta el ejercicio de la opción de compra.
- Opción de Compra
- Derecho del arrendatario de recomprar el activo al final del contrato por un valor predeterminado (habitualmente 1 UF o un porcentaje residual mínimo del valor original).
- LTV (Loan to Value)
- Porcentaje del valor de tasación que la institución financia. En Leaseback inmobiliario puede llegar al 70–80%; en maquinaria y vehículos suele ser menor.
- Tasación Comercial
- Valorización del bien realizada por un tasador acreditado independiente. Es el documento base para determinar el monto del Leaseback. Finservice no realiza tasaciones.
- NIIF 16
- Norma internacional que exige reconocer activos por derecho de uso y pasivos en contratos de arrendamiento. Afecta el balance y el estado de resultados de forma distinta a los PCGA chilenos.
- BT22 (PCGA Chile)
- Boletín Técnico N°22 del Colegio de Contadores. Regula el tratamiento contable de los contratos de leasing y leaseback bajo los principios contables generalmente aceptados en Chile.
- Canon de Arrendamiento
- Cuota periódica (mensual, trimestral) que el arrendatario paga a la institución financiera durante la vigencia del contrato de Leaseback.
- Prepago
- Posibilidad de cancelar anticipadamente el contrato de Leaseback antes del vencimiento. Las condiciones y eventuales penalidades las define el contrato con la institución financiera.
- Inscripción en Conservador
- En el Leaseback inmobiliario, la venta del inmueble debe inscribirse en el Conservador de Bienes Raíces. Este trámite lo gestiona la institución financiera y sus abogados.
- Riesgo de Activo
- Posibilidad de que el valor del activo disminuya durante el plazo. En el Leaseback, la institución financiera asume parte de este riesgo al ser propietaria del bien durante el contrato.
Preguntas Frecuentes sobre Leaseback
¿Qué es el Leaseback y cómo funciona?
El Leaseback es una operación financiera en la que una empresa vende un activo a una institución financiera y simultáneamente firma un contrato de arrendamiento para seguir usándolo durante el plazo pactado, con opción de recompra al final. El financiamiento lo otorga exclusivamente la institución financiera que adquiere el activo.
¿Puedo hacer Leaseback si tengo deuda bancaria?
La existencia de deuda bancaria no impide necesariamente una operación de Leaseback. De hecho, se utiliza frecuentemente para generar liquidez con la que consolidar deudas de corto plazo. La viabilidad específica la evalúa exclusivamente la institución financiera según su política de riesgo.
¿Quién se hace cargo del mantenimiento del activo?
El mantenimiento, seguros y contribuciones siguen siendo habitualmente responsabilidad del arrendatario (tu empresa) durante la vigencia del contrato. Las condiciones específicas las define el contrato firmado con la institución financiera.
¿Qué sucede al final del contrato de Leaseback?
El contrato incluye una opción de compra, habitualmente por un valor simbólico (1 UF o un porcentaje residual mínimo), que permite al arrendatario recuperar la propiedad legal del activo. Si no se ejerce la opción, el activo queda en poder de la institución financiera.
¿Se puede prepagar una operación de Leaseback?
Las condiciones de prepago las define el contrato con la institución financiera. En general, los contratos permiten la salida anticipada tras un período mínimo, eventualmente con una penalidad. Consulta las condiciones específicas con la institución antes de firmar.
¿Las cuotas del Leaseback son deducibles tributariamente?
Bajo los PCGA chilenos (BT22), las cuotas suelen tratarse como gasto deducible. Bajo NIIF 16, el tratamiento es distinto: se reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo con impacto diferente en el estado de resultados. El efecto tributario específico debe evaluarlo un contador o asesor tributario certificado.
¿Cuál es el rol de Finservice en una operación de Leaseback?
Finservice es una consultora técnica independiente, no regulada por la CMF. Revisamos y organizamos la documentación técnica y financiera para que la empresa la presente directamente ante la institución financiera. Finservice no otorga financiamiento, no realiza tasaciones, no presenta solicitudes en nombre del cliente y no actúa ante instituciones financieras como intermediario.
¿Qué diferencia hay entre Leaseback y un crédito hipotecario?
En el crédito hipotecario, la empresa conserva la propiedad del inmueble y lo usa como garantía. En el Leaseback, transfiere la propiedad a la institución y pasa a ser arrendataria. El Leaseback puede alcanzar mayor porcentaje de financiamiento y tiene un tratamiento contable y tributario distinto. Consulta con tu contador cuál conviene según tu situación.
Finservice no es una institución financiera, no es banco, no es compañía de leasing, no otorga financiamiento y no está regulada ni fiscalizada por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). Finservice no realiza tasaciones de activos, no presenta solicitudes en nombre de sus clientes y no actúa como intermediario ante ninguna institución regulada.
La aprobación, porcentaje de financiamiento, tasa de interés y condiciones contractuales del Leaseback son responsabilidad exclusiva de la institución financiera. El tratamiento contable y tributario debe ser evaluado por el contador o asesor tributario de la empresa.