Mejores empresas para hacer leaseback en Chile
Ranking de las instituciones cuya oferta de leaseback pudimos verificar, con lo que casi nadie explica: que según cómo se estructure puede no sacar el activo de tu balance, cuándo conviene frente a un crédito con hipoteca y qué pasa con la propiedad al final del contrato.
El leaseback, o venta con arrendamiento posterior, consiste en vender un activo propio a una institución financiera y arrendarlo de vuelta con opción de compra. La empresa obtiene liquidez sin dejar de usar el inmueble, la maquinaria o los vehículos, y al pagar la última cuota puede recuperar la propiedad.
Es una herramienta para necesidades estructurales de caja, no para desfases de semanas: implica tasación, escrituración y, en inmuebles, inscripción en el Conservador. Por eso toma más tiempo que un factoring o una línea.
Obtener un buen leaseback depende de la calidad del activo, del orden de sus títulos y de tener claro para qué se usará la liquidez. Si tu necesidad es de caja operativa, revisa también nuestra guía de capital de trabajo.
Evaluamos 8 criterios que sí mueven la aguja:
Lo que casi nadie explica bien del leaseback
Cuatro puntos que cambian cómo evaluar una operación:
- Puede que el activo no salga de tu balanceLa NIIF 16 establece que si la transferencia no califica como venta según la NIIF 15, el vendedor-arrendatario sigue reconociendo el activo y registra lo recibido como un pasivo financiero. Muchos leaseback con opción de compra caen en ese caso.
- Si califica como venta, la ganancia se reconoce solo en parteCuando sí hay venta, la NIIF 16 limita la ganancia reconocida a la proporción de los derechos efectivamente transferidos al comprador-arrendador.
- El leasing no paga Impuesto de Timbres, según las institucionesBci e Itaú declaran en sus fichas que sus operaciones de leasing no están afectas a Impuesto de Timbres y Estampillas. Confirma el tratamiento de tu operación específica.
- En inmuebles, la venta es una compraventa realRequiere escritura pública, estudio de títulos e inscripción en el Conservador de Bienes Raíces. Un título con problemas detiene la operación igual que una hipoteca.
Por qué esto importa:
El leaseback se vende como una forma de "sacar el activo del balance", pero bajo NIIF 16 eso no siempre ocurre. Revísalo con el auditor antes de firmar, especialmente si tienes créditos con covenants.
Fuentes: NIIF 16 Arrendamientos, sección de transacciones de venta con arrendamiento posterior; NIIF 15; fichas de leasing de Bci e Itaú Chile.
Mejores empresas para hacer leaseback en Chile: comparación
Vista general del ranking según rol, perfil de empresa al que mejor sirven y la fortaleza que las distingue.
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| # | Empresa | Rol | Mejor para | Fortaleza distintiva |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Finservice | Consultora técnica independiente | Empresas que necesitan evaluar si el leaseback conviene frente a otras vías antes de vender | Comparación con crédito hipotecario, revisión de títulos y efecto contable |
| 2 | Bci | Banco | Pymes clientes con inmuebles o bienes muebles | Leaseback de muebles e inmuebles con recuperación de la propiedad |
| 3 | BancoEstado | Banco | Pequeñas y microempresas clientes | Leaseback para transformar activo fijo en capital de trabajo |
| 4 | Itaú Chile | Banco | Empresas con vehículos o inmuebles comerciales | Leaseback sin Impuesto de Timbres, de 12 a 60 meses |
Guía rápida de decisión
- No sabes si te conviene vender y arrendar o hipotecar → Finservice (#1)
- Tienes un inmueble y eres cliente pyme → Bci (#2)
- Eres pequeña o microempresa cliente → BancoEstado (#3)
- Tu activo son vehículos o un inmueble comercial → Itaú (#4)
Finservice — Asesoría técnica independiente para leaseback
★ Recomendado para evaluación y preparaciónDescripción general
Finservice no compra activos ni financia: evalúa si el leaseback es la mejor vía para tu empresa y prepara la operación. Es una consultora técnica independiente.
La pregunta correcta no es cuánto te pagan por el activo, sino qué te conviene más: venderlo y arrendarlo, o mantenerlo y pedir un crédito con hipoteca. Las dos dan liquidez; el costo, el efecto contable y lo que pasa si no pagas son muy distintos.
Antes de presentar, revisamos que los títulos estén en orden y que el destino de la liquidez justifique una operación de largo plazo.
Características principales
- Comparación leaseback vs. crédito hipotecario
- Revisión de títulos del activo
- Análisis del efecto contable con el auditor
- Flujo de caja con la nueva renta
- Definición del destino de la liquidez
- Preparación del expediente
Ideal para
Empresas con activos pagados y una necesidad de caja estructural:
- Industria con plantas propias
- Transporte con flota pagada
- Empresas con oficinas o locales propios
- Empresas que refinancian pasivos
Fortalezas
- Independencia frente a las instituciones
- Mirada contable y financiera
- Enfoque técnico, no comercial
Veredicto
Para empresas que evalúan vender un activo para arrendarlo, Finservice es la mejor puerta de entrada: te dice si conviene antes de que firmes una escritura.
Bci — Leaseback de muebles e inmuebles
Pymes con activosDescripción general
Bci describe su leaseback como la venta de un bien mueble o inmueble al banco para arrendarlo y seguir usándolo, con liquidez inmediata y la posibilidad de volver a ser propietario al terminar los pagos. Entre los beneficios que declara está un tratamiento del IVA según devengo.
Características principales
- Muebles e inmuebles
- Recuperación de la propiedad al final
- Leasing no afecto a Timbres, según el banco
- Financia hasta el 100% del bien en leasing
Ideal para
Pymes clientes con inmuebles o equipos pagados.
Veredicto
Una de las ofertas mejor descritas del mercado. Pide la tasación y el cuadro de rentas por escrito.
BancoEstado — Leaseback para pequeñas empresas
Pequeñas y microempresasDescripción general
BancoEstado presenta el leaseback como una forma de transformar el activo fijo en capital de trabajo: la empresa vende uno o varios activos al banco, que luego se los entrega en arrendamiento con opción de compra. Exige ser cliente de BancoEstado Pequeñas Empresas o Microempresas.
Características principales
- Uno o varios activos fijos
- Arrendamiento con opción de compra
- Requiere ser cliente del segmento
- Evaluación según política de crédito
Veredicto
La vía natural para pequeñas y microempresas que ya operan con el banco.
Itaú Chile — Leaseback de vehículos e inmuebles
Flotas e inmuebles comercialesDescripción general
Itaú incluye el leaseback dentro de su leasing: permite refinanciar la inversión en vehículos pesados y livianos, y en inmuebles como plantas, terrenos industriales, oficinas y locales comerciales. Según el banco, el endeudamiento es solo por el valor neto del bien, no está afecto a Impuesto de Timbres y el plazo va de 12 a 60 meses, con seguro del bien incluido.
Características principales
- Vehículos e inmuebles comerciales
- Plazo de 12 a 60 meses
- Seguro incluido
- Sin Impuesto de Timbres, según el banco
Veredicto
Muy conveniente para empresas de transporte con flota pagada o con inmuebles comerciales.
El costo real del leaseback: más allá de la renta
La renta mensual es solo una parte. Hay costos de entrada y de salida que conviene conocer antes.
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| Componente | Qué es | Cuándo aparece | Qué revisar |
|---|---|---|---|
| Renta de arrendamiento | Pago periódico al arrendador | Durante todo el contrato | Cuadro de rentas y tasa implícita |
| Tasación | Valor que fija la institución | Al inicio | Que refleje el valor de mercado |
| Escritura e inscripción | Costos notariales y del Conservador | Al inicio y al recuperar la propiedad | Quién los paga en cada etapa |
| Seguros | Cobertura del bien arrendado | Durante el contrato | Si están incluidos en la renta |
| Opción de compra | Pago para recuperar la propiedad | Al final | Su monto exacto en el contrato |
El error más caro
- Usar leaseback para cubrir un desfase de semanas: es una operación de largo plazo con costos de entrada altos.
- Firmar sin revisar el efecto contable: si no califica como venta, el activo sigue en el balance y aparece un pasivo financiero.
Leaseback o crédito con hipoteca: la decisión de fondo
Las dos convierten un activo en liquidez. Lo que cambia es quién es dueño mientras pagas.
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| Aspecto | Leaseback | Crédito con hipoteca |
|---|---|---|
| Propiedad durante el contrato | Pasa a la institución | Sigue siendo tuya |
| Impuesto de Timbres | No afecto, según Bci e Itaú | Sí, como operación de crédito |
| Si dejas de pagar | La institución ya es dueña | Ejecución de la hipoteca |
| Efecto contable | Depende de si califica como venta | Deuda financiera |
| Al terminar | Recuperas con la opción de compra | Alzas la hipoteca |
La regla práctica: si el activo es clave para tu operación y el título está limpio, compara ambas cotizaciones con el costo total, no solo con la tasa.
Leaseback, crédito, factoring y línea: cuál conviene según el caso
El leaseback es para necesidades estructurales; para las demás hay instrumentos más simples.
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| Instrumento | Qué financia | Plazo típico | Mejor escenario |
|---|---|---|---|
| Leaseback | Liquidez sobre un activo propio | Mediano y largo | Necesidad estructural con activos pagados |
| Crédito con hipoteca | Inversión o refinanciamiento | Largo | Mantener la propiedad |
| Factoring | Facturas por cobrar | Días | Desfase por cobro lento |
| Línea de capital de trabajo | Desfases de caja | Renovable | Estacionalidad |
Si el activo son maquinarias o vehículos que todavía no tienes, lo que buscas es leasing, no leaseback.
Señales de alerta en un leaseback
Revisa esto antes de firmar la escritura:
- Tasación muy por debajo del mercado
- Opción de compra sin monto definido
- Cláusulas de término anticipado amplias
- Costos de salida no informados
- Nadie revisó el efecto contable
- Títulos con problemas sin sanear
- Usarlo para un desfase de corto plazo
- Seguros no incluidos ni cotizados
Un leaseback mal estructurado puede dejarte arrendando tu propio activo más caro que si lo hubieras hipotecado.
Preguntas que debes hacer antes de contratar
Llévalas a la reunión. Las respuestas por escrito te permiten comparar de verdad, no por impresión.
- ¿Cómo se fija la tasación?
- ¿Qué porcentaje del valor financian?
- ¿Cuál es la tasa implícita de la renta?
- ¿Cuánto es la opción de compra?
- ¿Quién paga escritura e inscripción?
- ¿Los seguros van incluidos?
- ¿Paga Impuesto de Timbres?
- ¿Cómo se contabiliza en mi balance?
- ¿Qué pasa si prepago?
- ¿Qué pasa si me atraso en una renta?
Cómo seleccionamos y ordenamos estas alternativas
Solo incluimos instituciones cuya oferta de leaseback pudimos verificar en sus propios canales a septiembre de 2026, por eso la lista es corta. El orden responde a ocho dimensiones:
- Velocidad de tasación
- Activos aceptados
- Porcentaje financiado
- Asesoría técnica
- Plazo del contrato
- Tratamiento tributario
- Claridad contractual
- Recuperación del activo
Tasas, comisiones, requisitos y condiciones se negocian caso a caso y pueden haber cambiado: verifícalos siempre en el canal oficial antes de decidir.
Preguntas frecuentes sobre leaseback en Chile
¿Qué es el leaseback?
Es la venta de un activo propio a una institución financiera que luego lo arrienda de vuelta a la empresa con opción de compra. La empresa obtiene liquidez sin dejar de usar el bien, y al pagar la última cuota puede recuperar la propiedad.
¿El leaseback saca el activo de mi balance?
No siempre. La NIIF 16 establece que si la transferencia no califica como venta según la NIIF 15, el vendedor-arrendatario sigue reconociendo el activo y registra lo recibido como un pasivo financiero. Revísalo con el auditor antes de firmar.
¿El leaseback paga Impuesto de Timbres?
Bci e Itaú declaran en sus fichas que sus operaciones de leasing no están afectas a Impuesto de Timbres y Estampillas. Confirma el tratamiento de tu operación con la institución y tu asesor tributario.
¿Qué activos se pueden usar?
Depende de la institución. Bci acepta bienes muebles e inmuebles; BancoEstado, activos fijos de pequeñas y microempresas clientes; e Itaú, vehículos pesados y livianos e inmuebles como plantas, oficinas y locales comerciales.
¿Conviene más que un crédito con hipoteca?
Depende. En el leaseback la propiedad pasa a la institución mientras pagas; en el crédito con hipoteca sigues siendo dueño. Compara el costo total de ambos, incluidos Timbres, tasación y costos de escritura.
¿Cuánto demora un leaseback?
Más que un factoring o una línea, porque requiere tasación, estudio de títulos, escritura y, en inmuebles, inscripción en el Conservador. No es una herramienta para urgencias de días.
Conclusión
El leaseback es una buena herramienta para empresas con activos pagados y una necesidad de caja estructural, pero no es lo que muchos creen: bajo NIIF 16 no siempre saca el activo del balance, y frente a un crédito con hipoteca cambia quién es dueño mientras pagas.
Bci destaca por aceptar muebles e inmuebles con recuperación de la propiedad, BancoEstado por su orientación a pequeñas empresas e Itaú por su leaseback de vehículos e inmuebles comerciales.
Y antes de todo eso está la evaluación. Por eso Finservice encabeza este ranking: te dice si conviene antes de que firmes una escritura.
Solicitar asesoría con FinserviceFuentes normativas y de referencia
- NIIF 16 Arrendamientos, transacciones de venta con arrendamiento posterior.
- NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes.
- Decreto Ley N°3.475, Impuesto de Timbres y Estampillas.
- Bci, ficha de Leasing pyme y Leaseback.
- BancoEstado, Leasing Empresas para Pequeñas Empresas.
- Itaú Chile, Leasing de Vehículos.
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