Factoring
¿Qué es el factoring y cómo funciona en Chile?
El factoring es la cesión de una factura por cobrar a una entidad financiera a cambio de recibir su valor antes del vencimiento, con un descuento. No es un crédito: es la venta de un activo que ya está en tu balance, y por eso en general no se consolida como deuda bancaria ni consume línea de crédito. La entidad evalúa sobre todo a quien paga la factura, no a tu empresa.
Cuesta entre 1,0% y 2,2% mensual sobre el monto de la factura, proporcional al plazo, más gastos operacionales. Con la factura aceptada en el SII y sin cesión previa, la evaluación toma, según las propias entidades, entre 24 y 72 horas hábiles. La decisión que importa es si vas con recurso —tú respondes si el pagador no paga, con tasa más baja— o sin recurso, donde el riesgo lo asume la entidad.
Si tienes facturas a 30, 60 o 90 días y la caja no aguanta la espera, el factoring es la vía más rápida que existe. Nosotros revisamos y ordenamos el expediente antes de que lo presentes a la entidad.
Documentación que debes reunir
Las entidades suelen pedir estos antecedentes. Tu empresa los reúne y los presenta directamente a la que elija:
- Facturas electrónicas vigentes y no vencidas, correctamente emitidas en el SII.
- Carpeta tributaria completa y actualizada (F22, F29 de los últimos 12 meses).
- Identificación del deudor (pagador): RUT, razón social y comportamiento comercial.
- Balances o estado de situación financiera reciente de la empresa cedente.
- Acreditación de relación comercial vigente (OC, contrato u otro respaldo).
Diagnóstico previo de viabilidad
Antes de armar el expediente revisamos contigo cuatro puntos que las entidades miran con atención. Es una revisión orientativa: la decisión final corresponde solo a la entidad.
- Solvencia del pagador (deudor cedido): historial comercial y financiero.
- Validez formal de las facturas en el SII (no reclamadas ni cedidas previamente).
- Consistencia legal, contable y tributaria de la empresa cedente.
- Plazo de vencimiento de las facturas y tipo de operación (con o sin recurso).
¿Cuánto cuesta el factoring?
El costo es una tasa de descuento mensual sobre el monto de la factura, proporcional al plazo, más gastos operacionales fijos. Las tasas referenciales van de 1,0% para pagadores del Estado a 2,2% en factoring sin recurso. Una factura de $5.000.000 a 30 días al 1,5% paga $75.000 de descuento más unos $12.000 de gastos: recibes cerca de $4.913.000. Cada entidad fija su tasa según el pagador y el plazo.
Estimador de liquidez
Valores informativos según tasas promedio de mercado
Para qué sirve el factoring
Convierte una venta ya hecha en caja hoy. Lo que lo hace distinto de cualquier crédito es a quién evalúan.
Liquidez Inmediata
La factura que te pagarían a 60 días se convierte en plata en la cuenta en dos o tres días.
Sin Deuda Bancaria
Es una venta de activos, no un préstamo. En general no se consolida como deuda ni consume tu línea bancaria, que queda libre para otra cosa.
Evaluación Centrada en el Pagador
La entidad mira a quien paga la factura, no a ti. Por eso sigue disponible cuando el banco dice que no, o cuando la empresa es demasiado nueva para un crédito.
Externalización de Cobranza
A partir de la cesión, cobra la entidad. Tú dejas de perseguir esa factura.
Quién usa el factoring
Cualquier empresa que venda a plazo puede ceder facturas. Se concentra donde el que paga es grande y lento.
Empresas Constructoras y de Obras
Estados de pago con plazos extendidos del MOP, Serviu y municipios. El factoring permite financiar la continuidad de obra sin esperar la liquidación del mandante.
Proveedores y Distribuidores
Empresas que venden a grandes supermercados, retail o industrias con condiciones de pago a 60–90 días. El factoring elimina la espera y estabiliza el flujo de caja.
Empresas de Servicios y TI
Consultoras, empresas de tecnología y servicios profesionales que facturan mensualmente a clientes corporativos o públicos con largos plazos de pago.
Servicios de Alimentación y Aseo
Casinos, servicios de limpieza y mantención en organismos del Estado con frecuentes retrasos en la liquidación de boletas.
Sectores más frecuentes:
Cómo funciona la operación, en tres pasos
1. El Cedente (tu empresa)
Quien posee la factura por cobrar, cede el derecho de cobro a la entidad financiera y recibe liquidez anticipada a cambio.
2. La Entidad Financiera
Adquiere el derecho de cobro, evalúa el riesgo del deudor y transfiere los fondos netos al cedente descontando tasa y gastos.
3. El Deudor (pagador)
Tu cliente, quien paga la factura en su fecha de vencimiento original, ahora directamente a la entidad financiera cesionaria.
Factoring o crédito bancario: cuál te conviene
La pregunta no es cuál es más barato, sino a quién van a evaluar y cuánto tiempo tienes.
Desliza para ver la tabla completa
| Característica | Factoring | Crédito Bancario |
|---|---|---|
| Naturaleza del Instrumento | Venta de activos (cesión de facturas) | Contrato de deuda |
| Impacto en Deuda | En general no se consolida como deuda bancaria | Se registra como pasivo en el balance |
| Impacto en Línea de Crédito | En general no consume cupo bancario | Reduce directamente la línea disponible |
| Evaluación de Riesgo | Centrada en la solvencia del pagador (deudor cedido) | Basada en la solvencia del solicitante |
| Acceso para Empresas Nuevas | Mayor posibilidad si el pagador es solvente | Difícil sin historial crediticio consolidado |
| Gestión de Cobranza | La entidad financiera gestiona el cobro al deudor | La empresa gestiona su propio cobro |
| Regulador | CMF y/o Banco Central según tipo de entidad | CMF (regulación bancaria) |
Con recurso o sin recurso: la decisión que importa
En el factoring con recurso tú respondes si tu cliente no paga: la entidad te cobra la factura de vuelta, con intereses. Es la modalidad más habitual en Chile y la más barata, entre 1,2% y 1,8% mensual, porque el riesgo es compartido. En el factoring sin recurso la entidad asume el impago y tú quedas liberado al ceder; cuesta más, entre 1,5% y 2,2%, y exige un pagador sólido. El resto son variantes de a quién le vendes.
Factoring con recurso
La entidad tiene dos fuentes de pago: tu cliente y tú. Por eso la tasa es menor y la aprobación más fácil. El precio de esa tasa se paga en un escenario: si tu cliente se atrasa o no paga, la deuda vuelve a ti con intereses de mora. Conviene cuando conoces bien al pagador y tu propia caja aguantaría ese golpe.
Factoring sin recurso
Cedes la factura y el riesgo de cobro se va con ella. Si el pagador no paga, es problema de la entidad, no tuyo. Cuesta más y no cualquier pagador califica: la entidad va a mirar con lupa el comportamiento de tu cliente antes de aceptar. Conviene cuando la factura es grande respecto de tu caja o el pagador es nuevo para ti.
- Sector público. Facturas a municipios, ministerios, hospitales y empresas del Estado. El pagador más seguro y por eso el más barato, entre 1,0% y 1,5% mensual; exige acreditar la relación comercial y que la factura no esté reclamada ni cedida en el SII.
- Canje o anticipo de estado de pago. Propio de la construcción: se anticipa el estado de pago antes de que el mandante lo apruebe formalmente. Muy usado en contratos del MOP y el Serviu.
- Exportación. Para facturas a clientes en el extranjero, en USD, EUR o pesos. Plazos de 30 a 120 días y, según la entidad, cobertura cambiaria.
- Factoring inverso. Lo organiza el pagador grande para sus proveedores. Es otro instrumento, con otra lógica: tiene su propia guía aquí.
Por qué te pueden rechazar una factura (y cómo evitarlo)
Si te rechazaron una operación de factoring, lo más probable es que haya sido por una de tres cosas: la factura tenía un reclamo o una cesión anterior en el SII, el pagador tiene mal comportamiento, o no había cómo acreditar la relación comercial. Las tres se revisan en minutos, antes de mandar nada.
La factura está reclamada o ya cedida
Es lo primero que revisa la entidad en el registro del SII. Una factura con reclamo del receptor, o que ya fue cedida a otra entidad, no se puede operar. Revísalo tú antes: el registro de cesiones es público para el emisor.
El pagador tiene mal comportamiento
Aquí el evaluado es tu cliente, no tú. Si el pagador aparece con protestos o atrasos, la entidad rechaza o cobra más aunque tu empresa esté impecable. Con pagadores del Estado o grandes empresas esto rara vez pasa; con clientes pequeños, es lo que más frena.
No hay cómo acreditar la venta
Una factura sin orden de compra, contrato o estado de pago detrás levanta sospecha de factura de favor. Guarda el respaldo de cada operación: es lo que convierte una factura en un activo cedible.
Tu empresa tiene morosidades vigentes
Pesa menos que en un crédito, porque el foco está en el pagador, pero en factoring con recurso la entidad también te mira a ti: eres la segunda fuente de pago. Si tienes atrasos vigentes, el sin recurso puede ser la única puerta abierta.
Qué dice la normativa
Bancos, filiales, empresas de factoring y plataformas fintech fiscalizadas por la CMF pueden operarlo. Finservice no es ninguna de ellas y no está regulada por la CMF.
Lo que te afecta en la práctica
- Ley N°19.983: da mérito ejecutivo a la factura cedida y fija los ocho días de reclamo del receptor. Es la razón por la que una factura aceptada se cobra sin juicio previo y por la que una reclamada no se puede ceder.
- Registro de cesiones del SII: toda cesión se anota ahí y la entidad lo consulta antes de operar. Una factura cedida dos veces es un fraude, no un error.
- Ley N°18.010: fija la Tasa Máxima Convencional. Ninguna tasa de descuento puede superarla; si te la ofrecen, no es factoring regulado.
- Ley N°21.521 (Fintech): trajo al perímetro de la CMF a las plataformas donde se transan facturas. Verifica que la entidad con la que operas esté en el registro de la CMF.
Preguntas frecuentes sobre el factoring
¿Qué rol juega Finservice en la operación de factoring?
Revisamos la documentación antes de que la presentes: comprobamos que las facturas estén aceptadas y sin cesión en el SII, que la relación comercial tenga respaldo y que la carpeta tributaria esté al día, y te indicamos qué falta. Finservice es una consultora técnica independiente: no somos empresa de factoring, no otorgamos financiamiento, no captamos fondos y no presentamos solicitudes en nombre de nuestros clientes.
¿Cuánto cuesta el factoring en Chile?
Una tasa de descuento mensual sobre el monto de la factura, proporcional al plazo, más gastos operacionales. Las tasas del estimador de esta página van de 1,0% a 2,2% mensual según el pagador y la modalidad; son referenciales y cada entidad fija la suya.
¿El factoring afecta mi historial crediticio bancario?
En general, el factoring no se consolida como deuda bancaria ya que consiste en una venta de activos (facturas) y no en un contrato de crédito. Las condiciones específicas dependen de la entidad financiera que realice la operación. Te recomendamos verificarlo directamente con la institución con la que decidas operar.
¿Cuánto tiempo tarda una operación de factoring?
Con la factura aceptada en el SII y sin cesión previa, entre 24 y 72 horas hábiles según los plazos que indican las propias entidades. Lo que alarga el proceso no es la evaluación sino una factura con observaciones.
¿Se pueden factorizar facturas emitidas al sector público?
Sí. Las facturas emitidas a municipios, ministerios, hospitales y empresas del Estado son factorables. Al tener al Estado como deudor, el riesgo de impago es generalmente menor. Te orientamos sobre qué documentación adicional suele ser relevante para este tipo de operaciones.
¿Mi empresa necesita tener mucha antigüedad para acceder al factoring?
El factoring enfoca su análisis principalmente en la solvencia del pagador (deudor cedido), lo que puede favorecer a empresas con poco tiempo de inicio de actividades que tienen clientes de alta solvencia. La decisión la toma exclusivamente la entidad financiera.
¿Qué ocurre si el pagador de la factura se atrasa o no paga?
Depende de la modalidad pactada: en factoring con recurso, la entidad puede exigir el pago al cedente si el deudor incumple. En factoring sin recurso, la entidad asume íntegramente ese riesgo. Te orientamos para entender las implicancias de cada modalidad antes de presentar tu expediente.
¿Tienen costo las asesorías de Finservice?
Sí, la preparación y organización del expediente técnico puede estar sujeta a honorarios de consultoría, los que se informan y acuerdan con el cliente antes de iniciar cualquier trabajo. Los honorarios de Finservice son independientes de las tasas y gastos que cobre la entidad financiera.
¿Está Finservice inscrito en algún registro de la CMF?
Finservice presta servicios de asesoría técnica y apoyo administrativo documental. Esta actividad no requiere inscripción en el Registro de Prestadores de Servicios Financieros (RPSF) de la CMF, ya que Finservice no otorga financiamiento, no capta fondos del público ni opera como intermediario de instrumentos financieros.
Álvaro Domínguez · Gerente General de Finservice
Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile. 30 años en el sector financiero, con paso por banca corporativa y banca global.
adominguez@finservice.cl · +56 9 7479 4551
Última actualización: .
Finservice es una empresa de consultoría técnica independiente. Su actividad se limita a la revisión, organización y preparación de documentación técnico-financiera para que las empresas puedan presentar sus propias solicitudes de factoring ante entidades financieras del mercado.
Finservice no es una empresa de factoring, no es un banco, no es una institución financiera, no capta fondos del público y no otorga financiamiento con recursos propios. No presenta solicitudes en nombre de sus clientes ni actúa como intermediario ante ninguna entidad regulada.
La evaluación, aprobación, tasas, gastos y liquidación de cualquier operación de factoring corresponden exclusivamente a la entidad financiera que la realiza, fiscalizada por la CMF. Finservice no garantiza resultados en ningún proceso de evaluación.